Perspectivas de las bolsas para el segundo trimestre de 2023

Vídeo publicado el día 06/03/2023

comentamos de manera clara la visión de BS Análisis sobre los mercados para el segundo trimestre de 2023 y lo que ha pasado en el primer trimestre de 2023.

Los buenos datos macro y la decepción con las últimos cifras de inflación, estarían llevando tanto a la Fed como al BCE a endurecer su mensaje de tipos de interés más altos y por más tiempo. La Renta Fija esta reaccionando con subidas de los tipos a 10 años, cerca de los máximos del año, pero las bolsas siguen descontando un escenario muy positivo. Así, tras la rápida, y en parte prematura, recuperación de las bolsas vista desde octubre de 2022, aumenta el riesgo de toma de beneficios y seguimos favoreciendo rotar a sectores más defensivos como Utilities, Hogar, Alimentación o Telecom, o cíclicos favorecidos por el entorno de tipos de interés o precios de la energía altos, como Bancos o Petroleras.

Les bones dades macro i la decepció amb les darreres xifres d'inflació conduirien, tant la Fed com el BCE, a endurir el seu missatge de tipus d'interès més alts i per més temps. La Renda Fixa està reaccionant amb pujades dels tipus a 10 anys que torna a situar-se a prop dels màxims de l'any, però les borses continuen descomptant un escenari molt positiu.  Així, després de la ràpida (i, en part, prematura) recuperació de les borses, vista des de l'octubre del 2022, augmenta el risc de presa de beneficis i seguim afavorint rotar sectors més defensius com ara Utilities, Llar, Alimentació o Telecom,  o cíclics  afavorits per l'entorn de tipus d'interès o preus de l'energia alts, com ara bancs o petrolieres.